لا الأسهم ، خيارات تؤثر - على - حساب - من - العائد الأساسي للسهم الواحد

الأرباح الأساسية للسهم. برياك دون انخفاض الأرباح الأساسية للسهم الواحد. بالنسبة للشركات التي لديها هيكل رأسمالي معقد، فقد أصدرت سندات محتملة مخففة، تعتبر إبس المخففة مقياسا أكثر دقة من إبس الأساسي إبس المخفف يأخذ في الاعتبار كل من والأوراق المالية المخففة المعلقة التي يمكن أن تمارس مثل خيارات الأسهم والأسهم المفضلة القابلة للتحويل ويبين كيف أن مثل هذا الإجراء سوف يؤثر على ربحية السهم إذا كان لدى الشركة بنية رأسمالية بسيطة، وهذا يعني أنها لم تصدر أي أوراق مالية محتملة محتملة، ثم الأساسية إبس يمكن أن يكون مقياسا مفيدا على الشركات الخاصة بها مع هيكل رأسمالي معقد يجب الإبلاغ عن كل من إبس الأساسي و إبس المخفف لتوفير صورة أكثر دقة من أرباحهم للسهم الواحد إبس الأساسي سيكون دائما أعلى من اثنين إذا كان لدى الشركة بسيطة هيكل رأس المال، فإنه يحتاج فقط إلى الإبلاغ عن العائد الأساسي للسهم. عينة من الأرباح الأساسية للسهم الواحد. وتقارير الشركة صافي الدخل من 100 مليون بعد إكسين كما قامت الشركة بتوزيع أرباح نقدية على مساهميها المفضلين والبالغ عددهم 23 مليون سهم، مما يترك أرباحا للمساهمين العاديين البالغ عددهم 77 مليون سهم. كان لدى الشركة 100 مليون سهم عادي في بداية العام وأصدرت 20 مليون سهم جديد في النصف الثاني من العام ونتيجة لذلك، فإن المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم العادية القائمة هو 110 مليون 100 مليون سهم للنصف الأول من العام و 120 مليون سهم للنصف الثاني من العام 100 × 0 5 120 × 0 5 110 تقسيم الأرباح المتاحة للمساهمين العاديين 77 مليون على المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم العادية القائمة من 110 مليون يعطي إبس الأساسي من 0 70.Impact العائد الأساسي للسهم الواحد. يقف التجارة على مضاعفات ربحية السهم، وبالتالي فإن زيادة في إبس الأساسي يمكن أن يسبب سعر السهم ل نقدر في خط مع الشركة زيادة الأرباح على أساس السهم زيادة إبس الأساسية، ومع ذلك، لا يعني أن الشركة تولد أكبر كسب على أساس إجمالي يمكن للشركات إعادة شراء الأسهم وتقليل حصتها نتيجة لذلك وتوزيع صافي الدخل أقل من الأرباح المفضلة على عدد أقل من الأسهم العادية يمكن أن تزيد ربحية السهم الواحد الأساسية حتى لو انخفضت الأرباح المطلقة مع انخفاض عدد الأسهم المشتركة. انحرافها عن ربحية السهم المخففة إذا كانت مقاييس إبس مختلفة بشكل متزايد، فقد يظهر أن هناك إمكانية عالية للمساهمين العاديين الحاليين لتخفيفها في المستقبل. ربحية السهم الواحدة مقابل الأرباح المخففة. استثمار الدرس 4 - تحليل قائمة الدخل . الأرباح المخففة للسهم الواحد، أو إبس المخفف كما هو غالبا ما تسمى، هو نسخة أكثر دقة من كم هو ترك الربح بالنسبة لك، المالك، لكل حصة من الأسهم لديك في شركة ووكر ووكر جيتي images. Updated ديسمبر 28، 2016. التالي في درسنا على تحليل بيان الدخل هو مناقشة للفرق بين العائد الأساسي للسهم الواحد، أو إبس الأساسي، وخفض ربحية السهم الواحد، أو ديلو تيد إبس هذا هو مجال مهم بشكل خاص بالنسبة لك المستثمرين الأوراق المالية لأنه إذا كنت أرين ر حذرا، يمكنك في نهاية المطاف باستخدام الرقم إبس خاطئ وبالتالي ينتهي مع نسبة مضللة السعر إلى الأرباح نسبة بيج ونسبة بيج المعدلة توزيعات الأرباح . وفهم الفرق بين إبس الأساسية و إبس المخففة. عندما كنت الغوص في بيان الربح والخسارة للشركة، عليك أن تفعل ذلك على مستويين. الأولى تبحث في الأعمال التجارية برمتها على وجه التحديد، كيف مربحة هي الشركة باعتبارها كامل. والثاني هو دراسة ربحية السهم تذكر أن الشركات المتداولة في البورصة يتم قطعها إلى قطع فردية مع كل قطعة من تلك القطع التي تمثل جزءا من فطيرة الملكية العامة كم من الدخل بعد الضريبة هو كل قطعة فردية من الشركة التي يحق لها الحصول عليها. بالنسبة للمستثمر الفردي، فإن الرقم الأخير هو ما يهم حقا إذا كانت الشركة تولد المزيد والمزيد من الأرباح كل عام، ولكن القليل جدا من هذا الربح الإضافي يجعل طريقها إلى المساهمين على أساس السهم الواحد بسبب التخفيف الناتجة عن الإصدارات الجديدة من الأسهم وعمليات الاندماج والاستحواذ، وخيارات الأسهم المقدمة إلى المديرين التنفيذيين، أو الأوراق المالية المخففة مثل الأوامر أو الأسهم المفضلة للتحويل لا يعني ازدهار الأعمال كثيرا كما أنه يمكن أن يكون لا يزال استثمارا فظيعا. وهذه مشكلة شائعة إلى حد ما، في كثير من الأحيان لا تركز فرق الإدارة الصديقة للمساهمين حقا على نتائج السهم، وتحديد أولوياتها على حجم الشركة وهم يفهمون وأنه في كل مرة يتم إصدار حصة جديدة، والمالكين الحاليين، في الواقع، بيع بعض الأصول التجارية الحالية وإعطائها لمن يحصل على هذه الحصة. لحسن الحظ، والمحاسبين الذين وضع قواعد المحاسبة المقبولة عموما للبيانات المالية وجدت في جاء التقرير السنوي و 10-K الإيداع مع حل انها ليست مثالية، وانها فازت ر كل شيء، لكنه مكان عظيم للبدء وقرروا أن تتطلب اثنين من الأرباح المختلفة للسهم الواحد الأرقام التي سيتم عرضها من قبل الشركات في إفصاحاتهم ويعرف الأول باسم ربحية السهم الأساسية الأساسية للسهم الواحد هو حساب مباشر إلى الأمام وبسيط يحاول أن يأخذ صافي الدخل المطبق على الأسهم العادية لفترة وتقسيمه من قبل متوسط ​​عدد الأسهم القائمة لنفس الفترة على سبيل المثال ، إذا كان لدى الشركة 100،000،000 صافي الدخل ينطبق على الأسهم العادية للسنة المالية الأخيرة، وبدأت ذلك العام مع 20،0000،00 سهم القائمة وانتهت تلك السنة مع 15،000،000 سهم فإن العائد األساسي للسهم الواحد يعدل العائد األساسي للسهم الواحد من خالل إدراج جميع التخفيف المحتمل الذي إذا تم تحريكه في األسعار والشروط الحالية، من شأنه أن يؤدي إلى انخفاض ربحية السهم المعلن عنها عما كان على خلاف ذلك، على سبيل المثال، باستخدام التوضيح السابق لدينا، إذا كان هناك 5،000،000 سهم من الأسهم التي يمكن إصدارها في أي وقت بسبب الأمن القابل للتحويل الذي يحمله مستثمر مبكر مؤهل للتحويل بسعر أقل من سعر السوق الحالي، فإن الصيغة تحتاج إلى حساب لأن إبس المخفف سيكون 100،000،000 20،000،000 15،000،000 5،000،000 2، أو 4 44. بعض الأفكار حول استخدام إبس المخفف عند تحليل الأعمال التجارية. شيء واحد للحفاظ على في والعقل حول إبس المخفف، والتي سوف نناقش في وقت لاحق في هذا الدرس، هو حقيقة أن التحويلات المضادة للتخفيف شملت أر في حساب السبب في هذا هو أن القيام بذلك من شأنه أن يزيد من ربحية السهم الواحد، وهو ما من المحتمل أن يحدث في العالم الحقيقي ما شخص عاقل يمارس خيار تحت الماء أو الأمن قابلة للتحويل بسعر يدفعهم لدفع أكثر مما يمكن أن تحصل إذا ذهبوا إلى فتح السوق واشترى أسهم هذا يعني، لتوفير التوضيح واحد، خيارات الأسهم تحت الماء المدرجة في حساب إبس المخفف ولكن الخيارات الأسهم المؤهلة للتحويل ويكون لها سعر الإضراب أقل من سعر السوق الحالي هي. من وجهة نظر عملية، عندما كنت وفهم ذلك، فإن الآثار تصبح واضحة إذا كانت الشركة لديها الكثير من التخفيف المحتمل على دفاترها، ثم انخفض سعر السهم إما بسبب حالة خاصة بالشركة، والركود، أو انهيار سوق الأسهم واسع، كل هذا التخفيف يمكن تختفي من حساب إبس المخفف إذا كنت لا تفسر حقيقة أن ارتفاع مستويات المخزون في المستقبل سوف أعاد فجأة إدخال كل هذا التخفيف، يمكن أن تكون أرباحك المتوقعة بعيدة على الأقل، مما تسبب في أن يكون لديك زائدة عن الأعمال إلى حد ما، على الأقل حتى الآن كما تذهب خيارات الأسهم، إذا كان سعر السهم لا يزال منخفضا لفترة طويلة من الزمن، وبعض الخيارات الأسهم تنتهي ولكن هذا ق عادة الراحة الباردة كما الإدارة من المرجح أن تصدر نفسها خيارات الأسهم الجديدة في انخفاض price. A قاعدة عامة من الإبهام أن نتذكر هو أن إبس المخففة ستكون دائما أقل من إبس الأساسي إذا كانت الشركة ولدت الربح لأن هذا الربح يجب أن تنقسم بين المزيد من الأسهم وبالمثل، إذا كانت الشركة تعاني من خسارة، سوف إبس المخفف تظهر دائما خسارة أقل من إبس الأساسية لأن الخسارة تنتشر على المزيد من الأسهم. عندما كتبت هذا الدرس مرة أخرى في 2001 أو 2002، استخدمت أرقام من شركة التكنولوجيا، إنتل، في أعقاب الطفرة دوت كوم التي أثبتت كل هذا هم مثل هذا مثال جيد على كل ما كنا نناقش أن أنا ذاهب إلى الاحتفاظ بها في مكان لأنها لا توفر أي نظرة مفيدة بشكل خاص للصدفة لهم أكثر ريك إن الأرقام عند النظر إلى الرسم البياني I في الملصقة على الجزء السفلي من هذه الصفحة، لاحظ أنه في عام 2000، والفرق بين إبس إب الأساسي و إبس المخفف حول إلى 0 06 إذا كنت تعتبر أن الشركة لديها أكثر من 6 5 مليار سهم المعلقة، كنت تدرك أن التخفيف كان يأخذ أكثر من 390 مليون في قيمة من المستثمرين ومنحها للإدارة والموظفين كان ذلك مبلغا كبيرا من المال في وقت لاحق، في عام 2001، مع استمرار الأسواق في الانهيار، والكثير من الخيارات الأسهم ذهب تحت الماء، وبالتالي تم تبخير تأثير التخفيف مؤقتا في حساب ربحية السهم المخففة. إنتل 1.Intel إكسربت - التقرير السنوي لعام 2001. العائد على السهم من العمليات المستمرة. خسارة الأرباح المخففة للسهم فورمولا. العائد المخفف للسهم فورمولا. ربح لفترة إعداد تقرير عن كل سهم من األسهم العادية القائمة خالل تلك الفترة يتضمن القياس عدد األسهم التي كان من الممكن أن تكون قائمة خالل الفترة إذا أصدرت الشركة الأسهم المشتركة لجميع الأسهم العادية المخففة المحتملة القائمة خلال الفترة. والسبب في ذكر ربحية السهم المخففة هو أن يتمكن المستثمرون من تحديد الكيفية التي يمكن بها تخفيض ربحية السهم المنسوبة إليهم إذا ما أريد تحويل مجموعة متنوعة من الأدوات القابلة للتحويل إلى أسهم وبالتالي، فإن هذا القياس يمثل أسوأ حالة بالنسبة للسهم الواحد. إن المعلومات المتعلقة بالسهم الواحد تحتاج فقط إلى الإبلاغ عنها من قبل الشركات المملوكة للقطاع العام. إذا كان لدى الشركة أنواع مخزونات أكثر من الأسهم العادية في هيكل رأسمالها، يجب أن تقدم كلا من الأرباح الأساسية لكل حصة السهم والمخففة من العائد على السهم يجب أن يكون هذا العرض لكل من الدخل من العمليات المستمرة وصافي الدخل يتم إدراج هذه المعلومات في بيان الدخل للشركة. لحساب العائد المخفف للسهم الواحد، وتشمل آثار جميع الأسهم المشتركة المحتملة المخففة وهذا يعني أن يمكنك زيادة عدد الأسهم القائمة على المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم المشتركة الإضافية في حال كانت الشركة قد حولت جميع الأسهم المشتركة المخففة المحتملة إلى الأسهم العادية هذا التخفيف قد يؤثر على الربح أو الخسارة في بسط حساب العائد المخفف للسهم الصيغة. الربح أو الخسارة المنسوبة إلى حملة الأسهم العادية للشركة الأم حصة ما بعد الضريبة على الديون القابلة للتحويل أرباح الأسهم القابلة للتحويل القابلة للتحويل المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم العادية القائمة خلال الفترة جميع الأسهم المشتركة المحتملة المخففة قد تحتاج إلى إجراء تعديلين على بسط هذا الحساب هم. Interest حساب القضاء على أي مصروفات الفائدة المرتبطة الأسهم المشتركة المحتملة المخففة، لأنك تفترض أن هذه الأسهم يتم تحويلها إلى الأسهم المشتركة التحويل سوف يلغي مسؤولية الشركة عن مصروفات الفائدة. توزيعات الأرباح تعديل لتأثير ما بعد الضريبة من توزيعات الأرباح أو أنواع أخرى من الأسهم المشتركة المحتملة المخففة. قد تحتاج إلى إجراء تعديلات إضافية على قاسم هذه الحسابات هي أسهم. الأسهم المخففة إذا كان هناك أي إصدارات الأسهم المحتملة التي سيكون لها تأثير مانع للتخفيف على ربحية السهم، القيام به لا تشملها في الحساب وينشأ هذا الوضع عندما تتعرض الأعمال التجارية لخسارة، لأن أويوس بما في ذلك الأسهم المخففة في الحساب من شأنه أن يقلل من خسارة السهم الواحد. الأسهم الدليئة إذا كان هناك مخزون مشترك مخفف محتمل، أضف كل ذلك إلى قاسم حساب ربحية السهم المخفف ما لم تتوفر معلومات أكثر تحديدا، افترض أن يتم اإسدار اأسهم يف بداية فرتة التقرير. اإنهاء ا لأوراق املالية اجلزئية يف حالة اإنخفاس خيار التحويل خالل فرتة التقرير بالنسبة لالأوراق املالية املخففة القابلة للتحويل اأو اإطفاء الدين املتعلق بها خالل فرتة التقرير، مقسم الربح المخفف للسهم حساب للفترة التي كانوا فيها المعلقة. بالإضافة إلى القضايا المذكورة فقط، وهنا عدد من الحالات الإضافية التي يمكن أن تؤثر على حساب ربحية المخفف للسهم الواحد. سعر ممارسة الأكثر فائدة عندما كنت حساب عدد من الأسهم المحتملة التي يمكن إصدارها، القيام بذلك باستخدام معظم أدفانتا معدل التحويل الجيوسي من وجهة نظر الشخص أو الكيان الذي يحمل الضمان المراد تحويله. افتراض الاستيطان إذا كان هناك عقد مفتوح يمكن تسويته في الأسهم العادية أو النقدية، افترض أنه سيتم تسويتها في الأسهم العادية، ولكن فقط إذا كان التأثير يمكن تخفيفه يمكن التغلب على افتراض التسوية في المخزون إذا كان هناك أساس معقول للتوقع بأن التسوية سوف تكون جزئيا أو كليا نقدا. تأثير الصكوك القابلة للتحويل إذا كانت هناك أدوات قابلة للتحويل القائمة، وتشمل تأثيرها المخفف إذا كانت تمييع الأرباح لكل حصة يجب أن تعتبر الأسهم المفضلة القابلة للتحويل لتكون مضادة للتخفيف عندما تكون الأرباح على أي أسهم المحولة أكبر من العائد الأساسي للسهم وبالمثل، يعتبر الدين القابل للتحويل مضادة للتخفيف عندما تتجاوز مصروفات الفائدة على أي أسهم محولة العائد الأساسي للسهم الواحد. ممارسة إذا كان هناك أي خيارات مخففة وأوامر، نفترض أنها تمارس بسعر ممارسة بهم و ن وتحويل العائدات إلى إجمالي عدد األسهم التي كان من الممكن أن يشتريها أصحابها باستخدام متوسط ​​سعر السوق خالل الفترة المشمولة بالتقرير، ثم يستخدم في ربحية السهم المخففة لحساب الفرق بين عدد األسهم المفترضة التي تم إصدارها، عدد الأسهم المفترضة التي تم شراؤها. الخيارات المتاحة إذا كانت هناك خيارات شراء شراؤها، وتشمل فقط لهم في ربحية السهم المخفف حساب إذا كان سعر ممارسة أعلى من متوسط ​​سعر السوق خلال الفترة المشمولة بالتقرير. خيارات وضع مكتوبة إذا كان هناك وهو خيار كتابة مكتوب يتطلب من الشركة إعادة شراء الأسهم الخاصة بها، وإدراجها في حساب ربحية السهم المخففة، ولكن فقط إذا كان التأثير هو خيارات التخفيف. Call إذا كانت هناك خيارات الاتصال التي تم شراؤها، وتشمل فقط في الأرباح المخففة لكل حصة السهم إذا كان سعر ممارسة أقل من سعر السوق في الأسهم إذا تم منح الموظفين الأسهم التي لم تخزن أو خيارات الأسهم كما أشكال التعويضات، تعامل هذه المنح كخيارات عند حساب ربحية السهم المخففة تعتبر هذه المنح مستحقة في تاريخ المنح، وليس أي تاريخ استحقاق لاحق. مثال على الأرباح المخففة للسهم الواحد. تحرك حركة لوري أرباحا صافية قدرها 200،000، و لديها 5،000،000 الأسهم العادية القائمة التي تبيع في السوق المفتوحة لمتوسط ​​12 للسهم الواحد بالإضافة إلى ذلك، هناك 300،000 الخيارات القائمة التي يمكن تحويلها إلى الأسهم العادية لوري في 10 لكل منهما. الأسهم s العائد الأساسي للسهم هو 200،000 5،000،000 المشتركة سهم، أو 0 04 للسهم الواحد تريد وحدة تحكم لوري حساب مبلغ العائد المخفف للسهم للقيام بذلك، يتبع هذه الخطوات. حساب عدد الأسهم التي كان سيصدر بسعر السوق وهكذا، فإنه يضرب الخيارات 300،000 من خلال متوسط ​​سعر ممارسة 10 للوصول إلى ما مجموعه 3،000،000 دفعت لممارسة الخيارات من قبل أصحابها. تقسيم المبلغ المدفوع لممارسة الخيارات حسب سعر السوق إلى الكشف عن إرمين عدد الأسهم التي يمكن شراؤها وهكذا، يقسم 3،000،000 دفعت لممارسة الخيارات من خلال متوسط ​​سعر السوق 12 للوصول إلى 250،000 سهم التي كان يمكن شراؤها مع العائدات من الخيارات. سحب عدد الأسهم التي يمكن أن تم شراؤها من عدد من الخيارات تمارس وهكذا، وقال انه يطرح 250،000 سهم من المحتمل شراؤها من 300،000 خيارات للوصول إلى الفرق من 50،000 سهم. إضافة عدد متزايد من أسهم للأسهم القائمة بالفعل وهكذا، يضيف 50،000 سهم إضافية إلى 5،000،000 الحالية للوصول إلى 5،050،000 الأسهم المخففة. بناء على هذه المعلومات، وحدة تحكم تصل إلى ربحية مخفضة للسهم الواحد من 0396، والتي هو الحساب. 200،000 صافي الربح 5،050،000 سهم عادي.